投资小课堂1 ---什么是期权?

2019-11-01

投资小课堂1

---什么是期权?

 

期权是一种赋予期权买方在约定日期以约定的价格买入或卖出约定数量标的资产权利的合约。期权买方付出权利金可享受权利,期权卖方收取权利金需履行义务。

按交易场所划分,期权分为场内期权和场外期权。按标的资产划分,分为股票期权、外汇期权、利率期权、商品期权等。

 

l  期权标的

即期权合约中约定的买卖对象。

l  股票期权

期权标的资产有股票、指数、外汇、利 率、商品等。标的资产为股票的称为股票期权。其中,单只股票的期权称为个股期权,标的资产是ETF基金的期权称为ETF期权。

l  认购期权

认购期权是买方有权在约定时间以约定价格从期权卖方买进约定数量标的资产的期权,也称为“看涨期权”、 “买权”。

l  认沽期权

认沽期权是买方有权在约定时间以约定价格从期权卖方卖出约定数量标的资产的期权,也称为“看跌期权”、 “卖权”

l  保证金

由于在期权被行权时卖方必须要履行义务,按照一定规则缴纳一笔资金,作为其履行期权合约的资金担保,这笔资金即期权保证金。

l  期权行权

行权即行使权力。期权买方(权利方) 有选择行权或不行权的权利。行权时,期权卖方必须履行对应义务。

l  行权价

即按期权合约的规定,买卖双方未来交易标的资产的价格。

l  到期日

即期权合约中所规定的该期权最后有效日期。

l  美式期权

美式期权的买方可以在到期日之前的任一交易日或到期日行权。就好比购物券,在到期日前任何一天都可以使用。

l  欧式期权

欧式期权的买方只能在到期日行权。就如演唱会门票,只能在指定日期使用。

l  做市商

做市商是期权市场的重要参与者,通常是具备一定投资实力和抗风险能力的金融机构,通过为市场提供买卖报价等方式提供流动性。

l  实物交割

实物交割是指在期权行使权力时,买卖双方按照约定交割实际标的资产, 如 ETF 或股票现货。

l  现金交割

现金交割是指按照结算价格以现金的形式支付价差。


重要声明

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请您确认您或您所代表的机构是符合《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国信托法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》、《证券公司客户资产管理业务管理办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》及其他相关法律法规所认定的合格投资者。

一、根据我国《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定,私募基金合格投资者的标准如下:
1、具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:
(1)净资产不低于1000万元的单位;
(2)个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。)
2、下列投资者视为合格投资者:
(1)社会保障基金、企业年金、慈善基金;
(2)依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划;
(3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
(4)中国证监会规定的其他投资者。

二、根据我国《信托公司集合资金信托计划管理办法》的规定,信托计划合格投资者的标准如下:
1、投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织;
2、个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币,且能提供相关财产证明的自然人;
3、个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币,且能提供相关收入证明的自然人。

三、根据我国《证券公司客户资产管理业务管理办法》的规定,集合资产管理计划合格投资者的标准如下:
1、个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币;
2、公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。

依法设立并受监管的各类集合投资产品视为单一合格投资者。

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